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跨年四个交易日 A股市场嗨到不行

2021-01-07 08:52:34    来源:券商中国

跨年四个交易日,A股市场嗨到不行!

在这样一个将局部牛市演绎到极致的时刻,相关行业再度传出利好。1月5日,商务部等12部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》。

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《通知》提出五个方面工作任务:一是稳定和扩大汽车消费;二是促进家电家具家装消费;三是提振餐饮消费;四是补齐农村消费短板弱项;五是强化政策保障。从《通知》的内容来看,四个行业将迎来重磅利好。这四个行业分别是汽车(特别是新能源汽车)、家电、餐饮消费(包括酒类、饭店等)、物流(特别是冷链)。

值得注意的是,近期市场上的热点主要集中在消费和新能源两大板块,抱团筹码也收敛到极致。一些投资人士告诉券商中国记者,2021年投资指令已经下达,但并不知道买啥。但“买好股票、买大白马”总不会错。更令人意外的是,5日晚间“基金”这一个关键词突然上了热搜,排名第20位。随着上述《通知》的发布,“抱团牛”是否还要飞一段?

五大举措提振消费

去年11月18日,李克强总理主持召开国务院常务会议,要求按时间表抓紧做好区域全面经济伙伴关系协定落地实施国内相关工作;部署提振大宗消费重点消费和促进释放农村消费潜力;确定适应消费升级需求支持“互联网++旅游”发展的措施;听取病险水库除险加固情况汇报,要求积极扩大有效投资,提高防灾和供水保障能力。

今年1月5日,商务部等12部门联合印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》(以下简称《通知》)。《通知》提出五个方面工作任务:

一是稳定和扩大汽车消费。释放汽车消费潜力,鼓励有关城市优化限购措施,增加号牌指标投放。开展新一轮汽车下乡和以旧换新,鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车,对居民淘汰国三及以下排放标准汽车并购买新车,给予补贴。改善汽车使用条件,加强停车场、充电桩等设施建设,鼓励充电桩运营企业适当下调充电服务费。优化汽车管理和服务,优化机动车安全技术检验机构资质认定条件,鼓励具备条件的加油站发展非油品业务,鼓励高速公路服务区丰富商业业态、打造交通出行消费集聚区。

二是促进家电家具家装消费。激活家电家具市场,鼓励有条件的地区对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴。支持废旧物资回收体系建设,合理设置废旧大宗商品回收处理中心、回收运输中转站,按照城市公共基础设施给予保障。放宽废旧物资回收车辆、家具配送车辆进城、进小区限制。

三是提振餐饮消费。完善相关扶持政策,促进绿色餐饮发展。鼓励餐饮企业丰富提升菜品,创新线上线下经营模式。完善餐饮服务标准,支持以市场化方式推介优质特色饮食。

四是补齐农村消费短板弱项。完善农村流通体系,以扩大县域乡镇消费为抓手带动农村消费,加强县域乡镇商贸设施和到村物流站点建设。推动农产品供应链转型升级,完善农产品流通骨干网络。加快发展乡镇生活服务,支持建设立足乡村、贴近农民的生活消费服务综合体,把乡镇建成服务农民的区域中心。优化农村消费环境,建立健全跨部门协同监管机制,依法打击假冒伪劣、虚假宣传、价格欺诈等违法行为,规范农村市场秩序。

五是强化政策保障。完善惠企政策措施,鼓励各地通过财政补助、金融支持等手段推动非国有房屋出租人加大租金减免力度。加大金融支持力度,鼓励金融机构加大对流通行业市场主体的金融支持力度。

四大行业迎风口?

从《通知》内容来看,汽车(特别是新能源汽车)、家电、餐饮消费(包括酒类、饭店等)、物流(特别是冷链)四大行业受益明显。

从最近的行情来看,新能车和大类消费涨势凌厉。新能车ETF最近四个交易日上涨超过18%。

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值得注意的是,就在商务部等部委释放利好之后,新能车龙头比亚迪也发布了2020年12月份的数据,12月份汽车销量为56322辆,同比增30.4%。其中新能源汽车12月销量28841辆,同比增120.18%。继特斯拉之后,新能车数据上的利好再度展现。

从大类消费来看,近期消费板块持续上涨。1月5日,五粮液大涨超7%,贵州茅台亦有不小涨幅。而从消费ETF的份额来看,相比节前仍有攀升,增加约有2000万份;酒ETF的情况亦是如此。但从其他ETF情况来看,则大多数处于份额下降的状态。

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从目前的情况来看,家电和物流板块的涨幅尚属可以接受的范围,抱团亦不是特别明显。但从最近美的集团和格力电器的走势来看,已经出现较为明显的头部效应。其中,美的集团已经创出历史新高。

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那么,除了政策上的原因,还有什么因素导致了抱团行为呢?

“基金”飙上热搜

分析人士认为,当下的行情可能是基金发行和建仓热度不减背景下,游资与机构合力作用的结果。

1月5日晚间,基金一词一度排到了新浪微博热搜第20位。随后,排名有所下滑,但仍排到第28位。这似乎意味着一个全民买基的时代已经来临。而从近期机构的偏好来看,外资明显偏好计算机、电力设备、食品饮料等行业,对电子、消费者服务和石油石化等行业相对谨慎。公募基金风格偏向以消费和金融为代表的价值。

值得注意的是,除了公募加仓外,近期融资余额持续大涨。这意味着个人投资者加杠杆的意愿较为强烈。而这些杠杆资金大部分也扑向了大盘白马股。

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以贵州茅台为例,从去年12月15日到节前最后一个交易日,融资余额增加了68亿元;宁德时代从去年12月29日到今年1月4日,融资余额增加了近10亿元;不过,五粮液的融资余额近期却一直在减少,但其股价却在不断上扬。这意味着,五粮液的机构属性可能更强。

那么,抱团牛还能飞到什么时候呢?

浙商证券王扬表示,2019年1月至4月抱团猪肉股,2019年6月至7月抱团消费股,2019年7月至9月抱团科技股,2019年12月至20年2月抱团科技股,2020年4月至7月抱团消费股,2020年10以来抱团新能源和白酒。

以史为鉴,可以发现:其一,关于抱团的持续时间,往往是2-3个月左右,即便趋势没走完,但往往面临阶段性切换或休整;其二,关于抱团品种,景气是核心驱动,季节性规律也有影响。其中,就季节性规律来看,一季度和三季度科技股易涨,二季度消费股易涨。

另有分析人士认为,最近的行情具有很明显的机构特征,即资金任务已经下达,但市场已经没有便宜且确定的品种。这个时候若有配置需求,那就只有茅台和五粮液这些大家伙。虽然股价已经不低,但确定性还比较好。特别是一季度来临,业绩将陆续披露,买龙头踩雷的概率要小很多。所以,近期的市场会具备比较明显的龙头特征,而不是简单的抱团。

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