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XTech limited高频交易公司分享:高频交易技术的发展

2019-01-11 16:16:25    来源: 连州网

高频交易技术的发展

中国的交易环境笔者也不想多说什么,不是鄙视自己,而是确实中国需要很长一段时间来发展升级完善,吸收先进的技术,宋鸿兵则在其所著的《货币战争》中,把高频交易形容为一直盘旋在市场上空的一只黑色秃鹫,在市场稳定时,它盘剥全体股民,效果相当于变相征税;而在市场需要流动性时,它又迅速消失,导致市场的激烈动荡。

然而,确实如此吗?自然有自然之法,其实现实是很残酷的,秃鹫有他的生存方式,那老虎,狮子呢?可能有很多朋友会说食草动物怎么办?大家自己想想就知道了。

其实高频交易只是一个算法交易的一个分支,是一个不折不扣的信息时代的产物。这是华安基金系统化投资部总监董梁的原话。我也不添油加醋了。既然是一个算法交易,那么肯定会与大部分自动化交易一样,有策略的时效性,总有一天会失效,不然它就是圣杯啊,市场的钱全部是它的了?也未必,高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易,比如,某种证券买入价和卖出价差价的微小变化,或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快,以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”(server farms)安置到了离交易所的计算机很近的地方,以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。

所以,人家赚的钱是小钱~但是挡不住它的量大! 更气愤的是高频交易公司的策略一直随着市场总是升级,像Virtu连续1238天只亏损了1天,而且还是人家公司CEO好像踢到了插座,无话可说。

但是为了实现所谓的高频交易人家砸进去的真金白银那也是真可以了,Jump Trading在芝加哥商品交易所(CME)数据中心对面,买了一块 12 万平方米的空地。买了之后,他们没盖楼炒房,也不是为了风水,就是架微波通信基站,用于第一时间把交易请求传到CME。Jump Trading 没说具体能快多少,但根据此前纳斯达克在楼上安装微波塔的提升来看,只有 0.07 毫秒。要有这个提升并不容易,因为原本就已经很快。常用的光纤是 2/3 倍光速,微波的速度是光速,比它快 50%,而且光纤一般不是直线铺设。

传统的高频交易拼的就是速度,甭管人家爱花多少钱,花出去的钱肯定是能给他们带来远远大于投资的利润。

但高频交易按照如此方式演变,肯定会有瓶颈现象,Virtu的CEO Doug Cifu在采访的时候也说过:我们并不认为比别人快几毫秒,微妙或者纳秒是可持续性的经营模式,但是目前,依旧必须花费数千万研发科技跟上市场的演变速度。所以真理永远是真理,没有一个策略是永远能赚钱的,只是在某一个阶段能持续盈利而已。

其实RGM的前高层joseph vairavel早早就意识到了此问题,他设立了XTech Lab,开始了新模式的研究,拼毫秒级速级目前还是有空间,但为了更长久发展嫁入了神经网路与遗传算法的逻辑。据传2年耗费了6800万美金的研究经费。但背后肯定是有更庞大的经济价值。

大家应该都记得李世石和阿尔法狗人机大战五局,最终以李世石认输告终的事情。智能算法背后的逻辑基础就是人工神经网络,最后大家都开始沸沸扬扬,说未来是人工智能的时代,会取代人类的很多工作,也有邪说。但是阿尔法狗战胜人类并不是说人类不行,恰恰相反它展现出了人工智能的进步,也代表了人类科技的进步。

作为在交易行业混迹了10多年的笔者经验来总结一番,高频交易的发展从简单的地域信息不对称的套利开始到争分夺秒到夸张的毫秒级,微秒级,直到目前的神经网络算法叠加升级,未来还能发展到那里,拭目以待,充满无限空间。

当然,也希望国内的科技巨头也能早日与国际市场直接接轨,哪天能在全球前10高频交易看到中国国旗飘扬,那就荡然欣慰了。

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