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国家队基金四季报:前十大重仓股大“换血”

2018-01-22 14:09:57    来源:每日经济新闻

(原标题:聚焦基金四季报:“国家队基金”前十大重仓股大“换血”)

尤记得2017年11月下旬,A股市场开始了长达1月有余的调整。彼时,有部分业内人士指出,这轮调整主要是机构的调仓所致。

随着基金2017年四季报的逐步披露,一些机构的动向也渐次浮出水面。在诸多基金中,备受关注的“国家队基金”自然不得不提。那么,在刚刚过去的2017年四季度,这几只基金又有哪些新的动作呢?

国家队基金四季报:前十大重仓股大“换血”

四季度大幅调仓

截至发稿,5只“国家队基金”已有4只披露了2017年四季报。从这4只基金的仓位来看,较为明显的变化就在于,它们均选择了较低仓位运行,权益投资占比均未超过25%。

《每日经济新闻》记者发现,如果跟2017年三季度对比,这种低仓位的特征就更为明显了。其中,嘉实新机遇的调仓幅度最大,股票投资由三季度末的36.77%下降至四季度末的19.14%。

再从重仓股的情况来看,变化幅度更突出。其中,银行股变化最为明显,多家银行股被“国家队基金”抛出前十大;其次就是保险和医药,如新华保险、中国人寿、恒瑞医药、中国医药等;一些蓝筹个股,如格力电器、伊利股份也遭到减持。

此外,作为A股第一高价股,南方消费活力虽仍持有贵州茅台,但持股数也从三季度末的243.39万股,降至四季度末的214.82万股。

国家队基金四季报:前十大重仓股大“换血”

喜欢“折腾”不见得是好事

从基金2017年季度报告的持仓对比来看,这4只“国家队基金”在2017年四季度的调仓动作明显,那它们在四季度的业绩表现又如何呢?

《每日经济新闻》记者发现,在2017年四季度,比较能“折腾”的嘉实新机遇、易方达瑞惠,表现都比较一般——这种大进大出的调仓节奏,反而使得2只基金在四季度的表现,落后于同期业绩基准。另外,招商丰庆、南方消费活力虽然“折腾”的幅度小一点,整体表现也还算比较稳健,但其减持的银行股、地产股,在进入2018年以来明显强于大部分的新进个股。

此外,从基金经理展望2018年的观点来看,部分基金的表述也挺有意思,可以说是一边看好2018年一季度,却一边又在四季度末降低了仓位。

比如南方消费活力在四季报中先是指出,“鉴于利率冲击最大时期可能已经过去,且四季度风险偏好回落幅度较大并处于低位,因此2018年一季度权益市场大概率有绝对收益表现。”随后,又写道,“基于前述判断,2018年一季度本基金仍将继续维持中性仓位,结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。”

另外,招商丰庆基金管理人在展望后市时,则是认为,“在当前宏观环境下,A股市场仍将维持震荡市、结构市的格局。”

国家队基金四季报:前十大重仓股大“换血”

关键词: 重仓股 国家队 四季

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