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港股基金收益回撤 仍赚超10%

2021-02-26 15:35:14    来源:金融投资报

近期A股市场震荡,港股市场也不平静,2月24日,香港拟提高股票交易印花税的消息传出,引发港股市场大跌。事实上,年初以来,国内投资者普遍看多港股,但随着近几日A股市场调整,叠加拟提高印花税冲击,港股也出现较为明显的调整。机构认为,上调印花税,对港股的长期价值影响不大,但短期负面影响可能还并未出清。目前来看,主要投向港股市场的基金中,多只基金收益率仍然在10%以上,但相较前期收益率有明显回调。

港股基金仍赚超10%

受拟提高印花税影响,24日,港股恒生指数下跌近3%,恒生科技股指数下跌5.1%。港股市场总成交额达到3530亿港币,刷新历史记录,南下资金流出超过200亿港币,也创下沪深港通开通以来最大单日流出。港股通标的中,腾讯控股跌2.83%,美团跌6.87%,而香港交易所则大跌近9%。

境内市场上,相关场内ETF也纷纷下跌。沪港深 300ETF 下跌5.5% , 恒 生 互 联 网 ETF 下 跌5.24%,香港证券ETF下跌4.95%。不过,南方基金海外子公司南方东英资产管理有限公司数据显示,当日,市场资金连续第二日大幅流入恒生科技指数相关产品,旗下南方东英恒生科技指数ETF获得大额认购约3000万美金, 南方东英恒生科技指数每日杠杆(2X)产品获得认购约600万美金。

事实上,进入2021年以来,港股市场获国内投资者看好,南下资金持续流入,港股强势上涨,部分投资者开始布局港股。不少新基金也取得了投资港股通的许可,新基金配置港股的意向愈加明确。不过近期市场回调,相关基金收益也有所回撤。

目前来看,数据显示,今年以来截止2月23日,QDII基金中,南方香港成长、鹏华香港美国互联网人民币、南方香港优选收益率分别达到22.05%、18.02%、17.69%。今年以来截止2月24日,权益类相关港股基金中,广发沪港深行业龙头、前海开源沪港深蓝筹基金收益率较为领先,分别为13.93%和13.83%。截止上周五,相关的港股基金收益率最高曾达到27%以上。

南向资金流出港股

大跌之后,港股市场于25日展开反弹,港股未来的投资价值如何,成为投资者关注的焦点。

机构认为,上调印花税,将对高频交易等部分投资者产生一定的负面影响。也有券商观点认为,由于印花税占南向资金成本较高,短期南向资金可能流出港股。

长城基金国际业务部总经理助理、基金经理曲少杰认为,印花税增加的绝对值并不大,只有万分之三。他认为,上市公司业绩并不会因此受到任何影响。对于优质公司而言,长期持有能赚到业绩增长的收益。此外,提高印花税,能让短期交易者更冷静一些,减少追涨杀跌的交易。短期来看,年初以来估值提升带来的收益要回吐一些,估值也会回归一部分,收益更踏实,更有利于未来的长期持有收益。

中欧基金认为,短期来看,印花税提升对量化交易等高频交易将产生一定的负面影响,可能降低对相关品种的流动性支持,但长期来看,企业的盈利能力才是决定股票价格的根本因素。

南方东英资产管理有限公司指出,调整后买卖合计0.26%的费率已经在全球主要股票市场中处于比较高位,对近年兴起的程序化交易和散户的投资意愿均起到负面作用,长期效果则有待观察。恒指和恒生科技指数24日收盘已经较前期高点分别回撤4.7%和14.91%,短期由于美债收益率攀升导致的市场风险已经释放得较为充分。投资者可考虑分批建仓被错杀的个股和ETF产品。

平安证券认为上调印花税的负面影响还并未出清。其认为,从成本角度看,港股印花税占南向资金交易港股成本的85%-90%左右(根据股价与交易规模而有所变化),而税率提升30%之后,南向资金交易港股的成本将显著上行。往后看,印花税的上调带来的负面冲击可能并未完全出清,南向资金短期可能继续流出港股市场。本报记者 刘庆华

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