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西部证券:A股吃饭行情正在打开

2022-03-21 14:36:02    来源:中新经纬

中新经纬3月21日电 疫情冲击后资本市场有哪些规律?后疫情时代还有哪些板块值得关注?西部证券(行情002673,诊股)研究所首席策略分析师易斌发布研报进行解读。

疫情冲击后的资本市场有哪些规律?研报复盘了2020年国内和海外两次疫情冲击后的A股市场后认为,除了成长风格外,线下经济复苏与必须消费品往往引领市场反弹。从市场来看,2020年春节后A股整体调整,但是随后快速收复跌势,之后受到海外市场影响虽然有二次探底,但是不同指数所受影响有所区别。

研报指出,过去国内和海外疫情反复后,往往伴随着长期经济预期下修,货币政策整体趋宽,成长表现相对都会占优。除此之外,包括农林牧渔和社服等行业的反弹力度都值得关注。当前来看,海外疫情暂处低位,国内疫情高峰可能已经过去,市场有望回归对于经济修复预期。

研报强调,景气仍然是最好的防御。研报认为,随着联储加息落地,中美高层会晤推升市场情绪修复,叠加年报和一季报窗口期临近,A股市场今年的吃饭行情窗口正在打开。在这样的环境之下,前期调整幅度较大,业绩兑现度仍然较高的景气赛道龙头,将迎来一轮修复性行情。

后疫情时代还有哪些板块值得关注?研报表示,从结构上看,当前重点关注业绩能够确定兑现的新能源、半导体、医药、军工等景气赛道龙头有望迎来阶段性修复。另外一方面,受益于通胀预期的农业、食品、纺服等必须消费板块也有望迎来业绩拐点。当前国内疫情担忧边际缓解,社服、零售、餐饮、航运、传统媒体等线下经济复苏相关行业也在迎来布局窗口期。主题关注数字经济、全面注册制改革等。(中新经纬APP)

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