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大宗商品期货价格全线下跌 重仓周期股的基金要凉凉?

2021-05-24 10:43:07    来源:时代周报

崩了!近两天大宗商品期货价格全线下跌,其中煤炭、钢铁黑色系商品跌得最为凶猛。5月21日,期货市场开盘,黑色系延续昨日弱势格局,动力煤跌超6%,焦煤跌近5%,原油、焦炭跌近2%。

根据Wind数据,截至5月20日收盘,煤炭板块指数跌幅超4%,有色金属及钢铁板块跌幅超3%。5月21日开盘,周期股股价有所反弹,截至发稿,有色、煤炭和钢铁板块指数分别上涨0.81%、1.55%和1.84%。

而前期大宗商品有多火,在这一次集体“降温”的浪潮中损失就有多惨重。大宗商品期货价格下跌,“倒霉”的不仅是周期股,还有近期以来重仓周期股的基金。

7天内2次重拳降温

受商品期货大跌影响,5月20日有色金属、煤炭、钢铁等周期股全线下挫。

其中煤炭板块36只个股中,除了ST云维(600725.SH)和*ST平能(000780.SZ)外,其余34只均有不同程度的跌幅,山煤国际(600546.SH)触及跌停板。而从年初至今涨幅较大的ST安泰(600408.SH)、开滦股份(600997.SH)、陕西黑猫(601015.SH)和美锦能源(000723.SZ)跌幅超5%。

至于钢铁板块,截至5月20日收盘,金岭矿业(000655.SZ)封上跌停板,安阳钢铁(600569.SH)和海南矿业(601969.SH)也接近跌停。鄂尔多斯(600295.SH)、重庆钢铁(601005.SH)、鞍钢股份(000898.SZ)等个股均跌超6%。

5月20日,时代财经以投资者身份致电美锦能源董秘办,其工作人员表示,因为最近国外市场表现不是特别好,加上期货大跌,煤炭板块整体不是特别好,“国家也对大宗商品进行价格调控,综合各方面因素,今天煤炭板块都是一片绿的”。

跌幅相对较小的陕西煤业(601225.SH)董秘办工作人员也对股价连续下跌表示无奈,“你看我们业绩生产经营方面都很好的,我们能做的只有这些了,股价是市场决定的”。

股市一大片绿油油的背后,确实跟官方出手“降温”有很大关系。

5月19日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署做好大宗商品保供稳价工作,保持经济平稳运行。

据了解,这是7天里国常会第二次点名大宗商品价格。

5月12日召开的国常会会议要求,跟踪分析国内外形势和市场变化,有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。

今年以来,受国际传导等多重因素影响,部分大宗商品涨势疯狂,尤其以铜为代表的有色金属和以钢铁、煤炭为代表的黑色系期货行情一日千里。

东吴证券今年5月份一研报指出,全球流动性充裕、疫情恢复后经济复苏,叠加碳中和背景下大宗商品供给天花板,有色金属整体进入需求和流动性共振的上升期。

同时,据中钢协数据显示,今年5月第二周(5月10日-5月14日)国内市场钢材综合价格指数为174.81,较5月第一周上涨18.79%,较去年年底上涨50.29%。

今年以来大宗商品价格涨势凶猛,5月19日华安证券研究所有色行业的一位分析师接受时代财经采访时表示,这主要是强外需和国内的弱供给造成的。

“疫情后海外复工复产,上游原材料以及中游产品的需求火爆,所以中国一到四月份的出口数据非常好。另一个是国内的一个弱供给,因为国内受到碳达峰、碳中和的约束,对于产能的约束比较明显。”该分析师解释道。

不过,监管“出手”后,不仅期货价格大幅下跌,悲观情绪也蔓延至现货市场,据不完全统计,近两日已有多家钢厂下调螺纹、盘螺等出厂价格。

重仓周期股的基金要凉凉?

在周期股集体“降温”浪潮中,基金“新男神”林英睿显得没那么幸运,其管理的广发价值领先混合基金近一周“跌得很惨”,连基民都忍不住吐槽“像蜗牛,爬不动”。

今年一季度,重仓周期股的广发价值领先混合以接近30%的涨幅在4600多只基金中拔得头筹,但却在近一周却“失足”垫底,在4600多只基金中位列4568名。

2020年三季报显示,美锦能源、西部矿业(601168.SH)、云海金属(002182.SZ)等周期股已位列该基金前十大重仓股;去年第四季度,林英睿对周期股的仓位进一步提升。

2021年一季度,林英睿全面进攻周期股,新进5只周期股。截至一季度末,该基金前十大重仓股分别为杭州银行(600926.SH)、中煤能源(601898.SH)、兖州煤业股份(01171.HK)、中煤能源(01898.HK)、中国宏桥(01378.HK)、神火股份(000933.SZ)、天能动力(00819.HK)、西部矿业、中国旭阳集团(01907.HK)、华荣股份(603855.SH)。

此外,Wind数据显示,在今年一季报基金增持的前20只重仓股中,就有中国海洋石油(00883.HK)、格林美(002340.SZ)、美锦能源和宝钢股份(600019.SH)4只周期股。

其中,美锦能源是今年一季度获得加仓最多的周期股,7家基金公司的14只基金在一季度增持了2.19亿股股票,持股总量增加到2.62亿股,总市值达18.78亿元。其中,广发证券和兴全证券分别有4只和2只基金重仓了美锦能源。

而今年一季度持股总市值最多的周期股中,赣锋锂业(002460.SZ)、紫金矿业(601899.SH)和华友钴业(603799.SH)均属有色板块。

一季度中基金重仓的钢铁、煤炭、有色等周期股达121只,其中基金持有最多的是紫金矿业,共有59家基金公司的263只基金重仓紫金矿业,持股总量达19.52亿股,持股总市值达187.81亿元。

据时代财经统计,近两周以来,紫金矿业市值已缩水超250亿元。而截至今年一季度,重仓紫金矿业最多的是基金大佬董承非所持的兴全趋势投资和兴全新视野两只基金,持股数量合计55.55亿股。若按5月20日收盘价计算,董承非重仓的紫金矿业市值一日蒸发了27.21亿元。

在此背景下,追随董承非的基民们也纷纷坐不住了。有基民表示,“太让人失望,不思进取,必将脱离基民”;也有基民提出疑问:“承非老矣,尚能投否?”

目前对于投资者而言,他们更多的是关心本轮大宗商品的牛市是否就此结束。

对于大宗商品价格的未来走势,上述华安证券分析师表示现阶段不好判断,“确实价格涨得太快,国家从经济增长和制造业恢复的角度去考虑,不希望价格涨得太快,削弱行业的竞争力和创新能力”。

5月20日,国泰君安证券研究所所长黄燕铭在公开场合阐明其最新市场观点:“未来一段时间市场整体仍将横盘震荡,周期板块已经行至顶部区域。如果说大家去买产品或者买股票的话,周期股不能因为产品价格涨就去配。”

而未来的投资重点,黄燕铭认为在于高端消费、制造业等风险适中的板块。

关键词: 期货价格 大宗商品 价格 重仓周期股

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