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再融资注册生效快速扩围 IPO“后备军”达347家

2020-08-24 08:56:58    来源:证券日报

主持人于南:注册制改革是本轮资本市场改革的总纲,是“牵一发而动全身”的重大改革。随着注册制改革的分步实施、稳步推进,多层次资本市场体系将更加完善,资本市场运行效率得到提升,而其必将加速科技创新与资本的结合,推动创新型经济的发展,促进我国产业结构转型升级。

8月24日,创业板注册制首批18家企业上市交易。据深交所数据,18家企业平均市盈率为39.3倍,IPO融资总额200.6亿元。

自6月12日,创业板注册制改革配套制度落地,创业板存量和增量企业,就迎来了升级版的发行、上市、并购重组和再融资等一系列制度。深交所网站数据显示,截至8月23日,深交所累计受理创业板365家企业IPO、158家再融资和9家并购重组的申请(剔除终止),合计受理532家。

中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》记者表示,此次创业板改革,优化发行条件,拓宽了中小科创企业的融资渠道,还对并购重组、再融资、退市制度等进行了优化,将全面提升资本市场运行效率,加速科技创新与资本的结合,推动创新型经济的发展,促进我国产业结构的转型升级。

目前IPO“后备军”达347家

《证券日报》记者据东方财富Choice数据整理,除了上述今天上市的18家企业,另外347家企业计划IPO募资2190.22亿元。从进度上来看,11家已经注册生效,13家提交注册申请,14家通过上市委会议,处于已问询、已受理和中止状态的分别有225家、78家和6家。

除了平移的存量企业,目前拟IPO企业中,189家都是近两个月新申报的企业。在上市标准的选择上,记者据公司公告梳理,至少3家企业选择的是第二套上市标准,即“预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。”

创业板注册制改革,优化了发行条件,放松了对企业盈利的要求,提升板块包容性,并设置行业“负面清单”,支持传统企业与“四新”深度融合。“创业板注册制改革后,包容性大幅提升。从目前A股所有板块来看,创业板对中小科创企业的包容性最广。加之注册制的实施,审核效率提升,对企业的吸引力也更强。”太平洋证券投行部董事总经理王晨光对《证券日报》记者表示。

据记者梳理,上述189家新申报的拟IPO企业,基本符合创业板“三创四新”的要求,从证监会行业上来看,集中在专用设备制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业和化学原料及化学制品制造业行业,分别有20家、18家和17家。

注册制下,创业板发行透明度提高、审核效率显著提升。深交所新闻发言人表示,在发行上市审核中,深交所坚持“以信息披露为核心”的注册制审核理念,高效有序开展受理审核工作,真正把选择权交给市场,增强市场各方改革获得感。主要体现在三点:一是审核流程公开透明,二是审核要点公开发布,三是审核沟通顺畅高效。

再融资注册生效快速扩围

深交所网站显示,8月21日,证监会同意了4家创业板上市公司再融资注册申请。截至目前,已经有6家企业再融资注册生效。此外,18家企业再融资申请已提交注册,3家通过上市委会议,处于已问询、已受理和中止状态的分别有96家、32家和3家。

《证券日报》记者据东方财富Choice数据整理,上述158家再融资企业,计划合计募资1541.27亿元。从融资类型上来看,113家为定增,45家为公开发行可转债。

创业板注册制改革,明确了再融资各个环节审核时限,也明确了市场预期。同时还设置了“小额快速”简易融资程序。据《证券日报》记者梳理,截至8月23日,目前仟源医药、世纪鼎利等5家上市公司,发布了以简易程序向特定对象发行股票预案,即“小额快速”定增,目前尚未获深交所受理。

并购重组方面,深交所网站显示,截至8月23日,6家处于已问询,2家处于已受理,1家处于中止状态,其中3家为平移企业,6家为新申报企业。据记者梳理,9家企业并购重组计划配套募资35.75亿元。

《创业板持续监管办法》要求,上市公司实施并购重组标的资产应当符合创业板定位,或者与上市公司处于同行业或上下游。据记者梳理,6家新申报企业的并购标的,均符合创业板定位。

“并购重组中,并购标的的质量历来都是监管审核的重点。注册制下,标的资产所处行业以及与上市公司的协同性,是监管关注的重点,这也是与提高上市公司整体质量,促进经济转型升级密切相关的。”王晨光表示。本报记者 吴晓璐

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