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昆仑万维:把握全球互联网用户增长的红利 提升公司市场占有率

2021-08-30 14:09:38    来源:投资者网

昆仑万维离领先的全球互联网平台目标,又近了一步。

8月27日,昆仑万维(300418.SZ)发布2021年半年报显示,2021年上半年,公司实现营业收入23.01亿元,对照相同口径的续存业务(即包含Opera主营业务、Star Group、闲徕互娱、GameArk,不含Grindr),营业收入同比增长8.78%。其中Star Group营业收入6.85亿元,同比大幅增长232.35%;Opera从全球疫情中强势复苏,实现营业收入7.24亿元人民币,其中主要业务(搜索和广告)收入为7.04亿元,同比大幅增长50.17%。

2021年上半年,昆仑万维实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元。公司于去年同期对子公司Grindr Inc.进行了股权转让,并确认非经常性损益29.5亿元,导致去年净利润基数较大,如不考虑这一非经常性损益,报告期内归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长43.89%,展现了公司强劲的持续盈利能力。

“通常来讲,扣非净利润提升意味着主营业务的可持续盈利能力改善,这对于互联网企业来说,就是由‘烧钱’向‘现金牛’的反转。”一位关注全球互联网投资机构会的私募人士分析认为,“相较于国内互联网红利见顶的现状,中东、东南亚等海外新兴市场的未来机则会更多,而较早布局海外互联网业的昆仑万维,把国内的先进经验复制到海外互联网运营中,或许使其能够更多的分享到上述地区的互联网红利。”

据了解,随着对Opera(NASDAQ:OPRA)和Star Group收购的相继完成,昆仑万维形成了Opera、Star Group、GameArk、闲徕互娱、投资业务五大业务板块。按照昆仑万维构想,未来将持续通过挖掘自身五大业务的潜力,逐渐兑现价值。这意味着,在结合自身传统优势精准切入国内外互联网平台型业务的基础上,昆仑万维逐步构建业务护城河,提高竞争壁垒,使其在所处的细分市场享有话语权和充沛现金流入。

“五大”现金牛

昆仑万维致力于成为全球领先的互联网平台型公司,为全球互联网用户提供社交、资讯、娱乐等信息化服务。

上半年以来,昆仑万维旗下信息分发平台Opera、语音社交平台Star Group、休闲娱乐平台闲徕互娱、移动游戏平台GameArk以及科技股权投资五大板块协同互促生态系统,表现优异,稳步增长。

据了解,昆仑万维现已形成平台级应用产品矩阵,覆盖全球近4.5亿的月活跃用户。其中Opera拥有全球3.8亿互联网月活跃用户,是欧洲和非洲市场的顶级流量平台,是两地互联网龙头企业。Star Group是海外音频娱乐社交龙头。GameArk是全球范围内的移动游戏平台、闲徕互娱是国内3-6线城镇居民的社交娱乐平台。

“公司正在通过平台间的业务联动,覆盖全球更多的互联网用户,成为全球范围内重要的互联网流量入口,并通过数据互联互通,形成集团层面的网络效应。”方汉表示,同时,具备平台级应用和多元化变现方式,使得各业务板块间协同发展。

目前,昆仑万维的五大业务板块具备为全球用户提供互联网增值服务的能力,商业模式包括虚拟道具付费、时长付费、会员付费、广告收入、股权投资等多元化的变现方式。

同时,公司各个业务板块之间协同发展,实现了资源的有效整合。不仅实现了股东利益最大化,还构筑了较深的护城河。数据显示,自2015年上市以来,持续为股东创造了92.3亿元的净利润,年复合增长率达到65%;而反映竞争壁垒的毛利率,近年来则一直保持80%左右的较高水平。

“未来公司将继续以提升活跃用户数量和市场占有率为核心目标,提高持续经营能力。”方汉介绍,同时,以良好的投资回报为主营业务锦上添花。

上市以来,昆仑万维的战略投资和财务投资均取得不俗成绩。其中闲徕互娱、Opera、Star Group、Grindr属于战略投资范畴,意在夯实上市公司在互联网社交和娱乐平台方向的发展。

其他领域如SAAS、硬科技、 Fintech、医疗等均为财务投资,这些投资一方面有助于提升公司的业绩和股东回报、增强公司的现金流动性和运营能力;另一方面通过投资有助于对互联网格局的前沿判断和方向性把握,反哺公司主营业务发展,为之提供实践与指导意义。

“未来昆仑万维将以提升活跃用户数量和市场占有率为核心目标。”方汉介绍说,提高公司各业务板块的持续经营能力,同时在体系内挖掘更多的协同机制,全面提升公司在全球范围内的整体核心竞争力。

目前,昆仑万维的业务遍及中国、欧洲、东南亚、中东、北美、南美、非洲等地。半年称,公司在巩固原有优势市场的同时,积极拓展更具发展潜力的发达国家市场,提升公司的创收能力。同时,在体系内挖掘更多的协同机制,全面提升公司整体核心竞争力。

未来两年,昆仑万维的目标是,立足现有互联网业务,积极把握全球互联网用户增长的红利,着重提升公司市场占有率,进一步夯实全球化互联网平台型公司的基础。

构建全球化平台

将Opera 纳入掌控,是昆仑万维向着成为全球领先互联网平台型公司战略迈进的重要一环。

Opera作为全球第一阵营的互联网产品,且在AI驱动的信息流内容领域内具有一定影响力。昆仑万维持有Opera53.88%股权,并于今年1月将其纳入合并报表范围。

纳入Opera,在方汉看来,进一步明确和强化了昆仑万维全球化互联网平台的定位。“借助现有优势,向全球具有潜力的互联网新兴市场发力。”

截至2021年二季度,Opera拥有3.8亿的月活跃用户。根据第三方数据平台App Annie显示,Opera系列浏览器(包括Opera Browser + Opera Mini、Opera Touch)在所有第三方浏览器中,在全球范围内的整体月活跃用户总和排在第1位。

得益于移动端浏览器的商业化变现以及Opera News在欧洲的推动,报告期内,Opera的主营业务收入显著增长。2021年1-6月,Opera实现营业收入7.24亿元人民币,其中主要业务(搜索和广告)收入为7.04亿元,同比增长50%。实现净利润3.03亿元,归属净利润1.66亿元。

谈及对Opera的整合,方汉表示,昆仑万维与Opera正发挥协同效应,在产品开发、渠道拓展、品牌建设、战略管理等方面形成了优势互补,进一步提升行业地位和经营业绩,为股东带来更大的回报。

与2020年第二季度相比,Opera的月度活跃用户基数相对稳定,用户向更高ARPU市场转变。二季度北美和欧洲用户增长较多,分别增长52%和15%;Opera GX 的PC端用户达到1000万,移动端已经超过百万用户;Opera在Google Play Store累计下载量超过10亿次。

由于Opera本季度表现强劲,Opera再次提高了2021年全年收入预期。预计2021年全年,Opera收入为2.42亿美元至2.47亿美元,按中值计算,同比增长48%。

“Opera的协同效应开始显现,通过全球性的流量入口,昆仑万维在互联网生态中占据了有利位置,建立起了自身壁垒与护城河。”上述私募人士分析认为,通过收购整合Opera,使得昆仑万维形成了“游戏+社交+信息应用”的多业务矩阵,开始在全球化互联网平台中展露头角。

近年来,在全球化格局中,特别是随着我国“一带一路”倡议的不断深化,越来越多的互联网企业开始将目光投向非洲、东南亚、南亚等新兴市场。而这正是Opera的优势所在。

据了解,Opera在非洲及欧洲市场有较高的市场份额。以尼日利亚与肯尼亚为例,StatCounter统计数据显示,截至2021年7月,按页面访问量统计Opera移动端浏览器市场市占率分别为37.7%与32.3%。在俄罗斯与波兰,桌面端浏览器市场中Opera市占率分别达到8.1%和8.7%,在当地具有较强的竞争力。

未来,依托Opera在海外市场的巨大用户群体优势,Opera将成为昆仑万维全球化的一个重要抓手,应用国内丰富的市场化经验,享受到海外互联网用户的增长以及科技创新带来的复合红利,从而扩大平台用户数量和价值。

得益于在国内市场积累的大量经验,昆仑万维在开拓海外市场的过程中根据不同地区的情况差异对产品进行了调整。

在非洲市场中,由于当地基础设施建设相对薄弱、流量贵。此前被认为并不利于互联网产品的推广。然而与之相对应的是非洲人口只有19.4岁的平均年龄,这一数字远低于世界平均的30.6岁。这样的人群往往对新鲜事物的接受程度更高。

“针对这样的情况,Opera的开发团队根据非洲地区的特点,将Opera 在保留部分核心功能的同时对软件进行了优化。得到了理想的效果。”Opera相关负责人说道。

借助Opera的海外流量基础,加上昆仑万维在国内市场多年积累的丰富市场拓展经验,“提升五大业务板块的海内外协同效应,构建综合多元的商业变现方式。”上述私募人士认为,在未来的全球互联网版图上,昆仑万维或将成为一支巨头们不可忽视重要力量。

千亿赛道新势力

在全球化互联网平台中,社交场景的应用几乎是标配的功能。

作为精准卡位海外音频社交赛道的现象级产品,StarMaker正是属于昆仑万维认为的互联网七大百亿级赛道之一的社交。经过几年在全球市场的深耕,StarMaker已经建立起来了一套成熟的运营模式,也顺利进入“营收亿元美金俱乐部”。

根据Statista、艾媒咨询等公开数据估算,2020年全球的开放式社交市场约在800亿美元左右,未来五年有望进一步成长为千亿美元市场,中国互联网企业将在其中扮演重要角色。

作为全球最受欢迎的音频社交平台StarMaker,是基于在线K歌+语音聊天室,凭借领先的音视频体验、丰富的社交互动功能、深度本地化运营策略及完善的音乐曲库覆盖,StarMaker快速完成全球化扩张。

目前,StarMaker的用户广泛分布在东南亚、中东、欧美、美洲等地区,覆盖全球一百多个国家,并在多个市场成为头部音频应用。

第三方机构数据显示,StarMaker的用户每日在线时长超过65分钟,与Tiktok同属第一梯队。通过对海外运营的持续优化,以及向欧美和南美等付费水平更高的地区快速推进,平台用户付费率与ARPU值在报告期内得到显著提升。1-6月份,Star Group实现营业收入6.85亿元,同比增长232.35%;净利润9,527万元,同比大幅增长322.01%,实现归属净利润6,943万元,同比大幅增长325.73%。

据了解,StarMaker出海全球,除了产品充分契合本地用户的需求及习惯,还得益于团队出色的本土化运营能力。获取当地内容资源、以优质内容丰富平台生态,打通当地渠道进行品牌建设等方式,也是本土化运营的关键。

对于声音社交赛道的未来趋势,方汉认为,中国移动互联网红利已经过去,海外移动互联网红利则刚刚开始,尤其声音和视频社交增长很快。

据研究机构分析,用户的眼睛已经被各种App塞满,90-95%被占据,耳朵占有率只有10-20%之间,所以音频赛道仍有很大空间。人和外部交互形态可能会有更多新产品出来,音频社交是很重要的卡位。

音视频社交具有真实、高效、实时、高互动性等特性,随着全球范围内年轻群体的成长,音视频将取代图文成为社交产品的主流形态,在未来很长一段时期里是开放式社交出海的重点方向。

全球社交市场有望增长至千亿美金规模,可挖掘空间巨大。从目前市场主要产品的玩法上看,除了图文和音视频聊天,StarMaker的功能还增加了直播、合唱、Jam等内容,玩法更加多元化。

作为昆仑万维全球化平台的业务拼图之一,StarMaker承载着厚望。“成为MAU过亿的社交平台”,是目前StarMaker给自己设立的第一个目标。

显然,StarMaker将作为互联网社交赛道的主力,与昆仑万维的全球互联网产品矩阵平台形成协同合力,或许他将是千亿社交赛道中不可忽视的新势力!(孙先锋)(思维财经出品)

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