您的位置:首页>外汇 >

首创集团:上半年实现营业收入231.1亿元 同比增长19.9%

2021-07-30 16:48:11    来源:投资者网

首创置业股份有限公司(以下简称“首创置业”;02868.HK)获批私有化后,仍“钱景”堪忧。

7月27日,首创置业发布《关于行使2018年度第二期中期票据赎回权的公告》。公告称:“结合公司经营情况及资金安排,公司计划于8月29日赎回‘18首创置业MTN001’,赎回金额20亿元,付息金额1.23亿元,赎回价格100元/百元面值。”

首创置业此次赎回的票据仅是其近30个已发行未到期票据之一。Wind数据显示,截至7月29日,首创置业的未到期票据余额合计约为298.83亿元。而这些票据债券,也仅是首创置业千亿负债的冰山一角。

负债压身、经营业绩波动,自认已经基本失去上市平台股权融资优势、失去上市原有意义的首创置业主动申请退市,获得北京首都创业集团有限公司(以下简称“首创集团”)私有化。根据2020年报,截至2020年末,首创集团持有首创置业56.7%的股份,为第一大股东。

根据7月29日首创集团在2021年半年工作总结会议披露数据,2021年上半年,首创集团实现营业收入231.1亿元,完成全年目标的42%,上半年未实现目标过半。

作为首创置业的大股东,首创集团自身也是债务高企,并因欠款身陷多起诉讼,如今私有化又能否缓解首创置业的资金压力?《投资者网》就相关问题联系首创集团及首创置业,一直未收到公司方面回复。

溢价私有化

首创置业于2003年在香港联交所主板上市交易;时隔近20年后,首创置业自愿申请退市。根据今年7月9日晚间首创置业发布公告,公司已与北京首创城市发展集团有限公司(以下简称“首创城市发展”)订立合并协议,将根据合并协议的条款及条件实施合并,并拟向联交所申请自愿撤销H股于联交所的上市地位。

根据首创置业退市计划,首创城市发展作为本次私有化的要约人,是首创集团专门为合并首创置业而成立的,此前并未持有首创置业任何股份。工商信息显示,首创城市发展于6月10日刚刚注册成立,是首创集团持股100%的全资子公司。公告显示,合并完成后,首创城市发展将承接首创置业的全部资产、负债、权益、业务、人员、合约以及一切其他权利及义务,首创置业随后将注销登记。

公告显示,支付注销H股及非H股外资股的总对价将以内部资源支付。于公告日期,首创置业已发行的有关证券约43.63亿股股份,其中包括约15.31亿股H股、24.74亿股内资股及3.58亿股非H股外资股。当中,首创集团拥有首创置业24.74亿股内资股。

根据公告,首创城市发展将向首创置业H股股东以现金支付注销价每股H股2.80港元、向非H股外资股股东以现金支付注销价每股非H股外资股人民币2.33元;及向内资股股东(即首创集团)支付注销价每股内资股人民币2.33元。据此简单计算,首创城市发展须以现金支付约42.87亿港元及人民币8.36亿元(相当于约10.02亿港元),合计约52.89亿港元。

Wind数据显示,首创置业公布私有化停牌前五个交易日收盘均价为1.73港元/股,以注销价每股H股2.80港元来看,溢价约61.85%。

脚踩两道红线

公开资料显示,首创置业是中国领先的房地产综合营运商,主要以发展中高档住宅为主,高档商用物业开发为辅,以及多种物业类型综合营运。自从2003年成功在香港上市后,首创置业就曾多次传出回归A股的消息,但是均未实现。

首创置业作为一家上市18年多的大型房地产企业,近年来的业绩表现并不理想。财报显示,2018年至2020年,首创置业的营业收入分别为232.57亿元、187.49亿元、202.75亿元,净利润分别为13.75亿元、13.16亿元、3762.30万元,逐年下滑。

此前,首创置业曾在2018年提出“三年千亿”的发展目标,并要在2019年实现销售额千亿。

不过,以2020年销售额来看,根据中指研究院数据,首创置业2020年全年实现销售额708.6亿元,在行业中排名位列56,与千亿目标相比,首创置业的销售额仍存差距。

今年上半年,首创置业实现销售额402.7亿元,同比增长19.5%;累计实现签约面积约174.3万平方米。

与此同时,首创置业还有千亿负债悬顶。Wind数据显示,截至2020年末,首创置业的总负债为1632.2亿元,较2019年1432.28亿元呈现较大幅度增长。其中,有息负债为974亿元。而公司年末现金及现金等价物仅为356.5亿元。

此外,首创置业还脚踩“三道红线”中的两条。2020年,首创置业的剔除预售款以后的净资产负债率为71.3%;净负债率127%,现金短债比为1.13。前两项指标仍触碰“红线”。这也将限制公司后续的融资增长比例。

大股东欠款身陷诉讼

首创置业债务压身,其大股东首创集团的资金状况也并不乐观。

根据首创置业7月12日发布《关于签署吸收合并协议的公告》,若本次吸收合并最终完成,合并方作为合并后存续方将成为首创集团100%持股的国有全资企业。

首创集团官网信息显示,首创集团组建于1995年,是北京市政府所属的国有大型企业。多年的发展,首创集团已经构建环保产业、房地产、基础设施和金融服务四大核心主业,拥有4家上市公司(分别为首创置业、北京首创股份有限公司、首创环境控股有限公司、首创鉅大有限公司)。截至2020年末,首创集团总资产超4000 亿元。

值得注意的是,首创集团近期却因拖欠款项而诉讼缠身。在近期上海电气集团股份有限公司(简称“上海电气”)因87亿元应收账款逾期的财务风波中,浮现了首创集团的欠款情况。

上海电气5月30日发布的《关于子公司重大诉讼的公告》显示,上海电气持股40%的控股子公司上海电气通讯技术有限公司(简称“通讯公司”)应收账款普遍逾期,为减少损失,通讯公司向上海市第二中级人民法院提起诉讼,请求判令被告首创集团、北京首都创业集团有限公司贸易分公司向通讯公司合计支付货款11.93亿元及违约金。法院已于2021年5月27日立案受理。

根据企查查裁判文书信息,首创集团的诉讼纠纷不少,被起诉案由主要有企业借贷纠纷22起,买卖合同纠纷17起等。

财务方面,根据首创集团债券财务信息,2018年至2020年,首创集团的营业收入489.49亿元、459.17亿元、508.32亿元;净利润分别为45亿元、51.47亿元、39.29亿元,略有波动。

近三年首创集团的负债却呈现持续上涨态势,总负债由2018年的2466.2亿元上涨至2021年一季度末的3152.56亿元;其中,带息债务由1648.3亿元涨至2047.39亿元;而同期,货币资金仅从390.12亿元升至585.97亿元,截至2021年一季度,首创集团的资产负债率为75.61%,高于行业中位数62.39%。

数据显示,2021年一季度,首创集团的主营业务利润率为3.38%,较2020年末的11.6%出现较大降幅。

首创集团2021年上半年还未实现过半营收目标。据首创集团披露,2021年上半年,首创集团实现营业收入231.1亿元,同比增长19.9%,完成全年目标的42%;实现归母净利润7.1亿元,同比增长26.3%;实现经营净现金流51.8亿元,同比增长9.8%。

如今,吸收合并首创置业后,诉讼缠身、债务高企的首创集团能否带领首创置业走出债务窘境,实现更高质量发展?《投资者网》将持续关注。(思维财经出品)

关键词: 首创置业 首创集团 营业收入 净现金流

相关阅读