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年报披露日期逐渐接近 A股券商行业迎来计提减值披露潮

2021-02-08 09:20:17    来源:长江商报

随着年报披露日期逐渐接,A股券商行业迎来计提减值披露潮。

据长江商报记者统计,截至2月5日,A股市场15家券商在今年披露计提减值准备公告,在A股上市券商中占比超过三成。据披露的数据,2020年,上述15家券商计提减值总金额达到110.07亿元。其中,光大证券、中信建投、国泰君安、太洋四家证券计提减值金额均超过10亿元,合计计提减值金额超过60亿元,在本次总金额中占比接55%。其中,受股票质押业务资产减值、预计负债、子公司投资损失等原因,太洋成为上述券商中唯一一家出现亏损的公司。

分项目看,以股票质押业务为主的买入返售金融资产及融出资金是多家券商计提资产减值的主要原因。经统计,目前,10家券商在以上两个项目的合计计提金额占比超50%。

A股三成券商披露计提减值公告

经长江商报记者统计,1月1日至2月5日期间,A股市场15家券商发布资产减值准备公告,其中,既包括南京证券、太洋等中小券商,同时也包括中信建投、中国银河、国泰君安等头部券商。目前,A股上市券商共有49家,按此计算,超过三成券商在一月内发布计提减值准备公告。

从披露的数据来看,2020年,15家券商合计计提减值110.07亿元。从计提减值绝对金额来看,光大证券计提减值准备达到22.47亿元,预计对净利润的影响达到20.73亿元。其中,由于全资子公司光大资本及其下属子公司所涉MPS事项的影响,报告期内,光大证券对该事项计提预计负债15.5亿元。据长江商报记者统计,过去三年间,光大证券已为MPS事件累计计提负债达到45.65亿元。

剔除计提预计负债的影响后,中信建投是本次计提减值大潮中减值金额最大的券商。根据公告,2020年,中信建投各项信用资产减值准备合计达到13.19亿元,超过2019年度净利润的10%,预计对2020年的净利润影响达到9.90亿元。不过,本次计提信用减值准备后,中信建投的营业收入、净利润分别达到233.15亿元和121.26亿元,同比分别增长70.53%和69.50%。业绩规模水及增长速度仍在行业中遥遥领先。

此外,数据显示,2020年,国泰君安、太洋的计提减值准备分别为13.12亿元和11.70亿元。按此计算,上述四家券商的合计减值准备金额达到60.48亿元,在15家券商计提减值总规模中占比为54.95%。

股票质押业务为减值重点领域

根据目前公布的2020年净利润情况,计提减值准备对部分券商影响较大。

经统计,天风证券、中原证券计提减值规模均超当期净利润。2020年,天风证券、中原证券的计提减值准备金额分别为8.18亿元和2.67亿元。同期,两家公司预计年度净利润将分别为4.32亿元-5.01亿元、9594.26万元-11394.26万元,计提减值准备在净利润中的占比分别达到163.27%-189.35%、234.55%-278.56%。同期,光大证券预计负债及信用减值计提准备在同期净利润占比93.04%,也接100%。此外,太洋证券受股票质押业务资产减值、计提资管产品整改的预计负债、自营被动持有的股票价格下跌及子公司股权投资损失等原因,2020年,太洋的净利润预计亏损6.5亿元-亏损7.5亿元,成为上述券商中唯一一家业绩出现亏损的公司。其中,2020年计提资产减值准备约7.59亿元,对公司净利润影响金额约5.69亿元。

长江商报记者关注到,本次券商计提减值损失多为信用资产减值损失。据了解,信用资产减值损失主要包括融出资金或买入返售金融资产科目,在实际操作过程中,一般是由股票质押式回购等类贷款业务带来的损失。

2020年,中信建投、国泰君安、中国银河三家头部券商的买入返售金融资产、融出资金两个项目的合计计提金额分别为10.17亿元、12.27亿元、3.14亿元,在计提减值总额中占比分别为77.11%、93.50%、52.26%。

此外,国元证券、长江证券、财通证券、国海证券、兴业证券、西部证券、南京证券7家券商在买入返售金融资产、融出资金两个项目的合计计提金额占比超过50%。

对此,财信证券分析师刘敏在研报中指出,2020年,多家券商加大计提信用减值的力度,是券商从严计提、加强风控的体现,减值计提充分为未来业绩稳定增长提供保障。长江商报消息 ●长江商报记者 曹雪娇

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