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盘亘11年的税延养老保险今日终于落地。财政部、税务总局、人社部、银保监会、证监会联合发布通知，5月1日起在实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

这是继税优健康险之后，保险行业为投保人争取来的个人养老保险账户的个税优惠。税延养老保险对于消费者来说是否买账?税优健康险并未掀起任何波澜，税延养老险够走多远?

税前扣除每年最多1.2万

领取时75%部分纳税比例10%

对于税延养老保险，投资者最关心的无非是税收如何优惠，养老金如何领取两大关键问题。

每个人每年最多优惠1.2万元。

通知规定，对于取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人：其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定，也就是

缴费期间暂不征收个人所得税

对于领取问题，计入个人商业养老资金账户的投资收益，在。对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余

此外，通知规定个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。

个人税收递延型商业养老保险到底能带来多少优惠?参考上海市平均工资，我们来模拟一下。

假如一名45岁上海市职工，原应纳每月所得是1万元，按照税前扣除标准每月可缴纳600元保费，这部分保费可免去150元税金。为计算方便，假设工资未变、个税未调整，此人60岁时，共缴纳保费10.8万元，共免去税金2.7万元，可拿去消费或投资。

拿到手的养老金约为1065元/每月。

养老金部分：假设年化收益率在5%，那么此时账户资金大约拥有16万元，每月应当领取的养老金大约在1150元左右，按照75%部分缴纳10%的税，

那么，你觉得值不值?会不会买?

前车之鉴

税优健康险不如人意

税延养老险并不是税收优惠政策在保险领域的首次尝试。2017年7月1日税优健康险在全国推广。

根据政策，对个人购买符合规定的商业健康保险产品的支出，允许在当年(月)计算应纳税所得额时予以税前扣除，扣除限额为2400元/年，也就是200元/月;允许带病投保且保证续保，保障额度高，保险公司不得设置免赔额，被保险人符合保险合同约定的医疗费用的自付比例不得高于10%。另外，税优健康险投保无等待期：今天投保，明天生病，当天就可以赔。

产品设计看起来如此有吸引力，那么税优健康险最终推广效果如何?

保监会2017年数据显示，税优健康险试点一年多实收保费1.26亿元。相比一年4389.46亿元的健康险业务，1.26亿元可以说是杯水车薪。市场抱有很大希望的税优健康险为何变得如此尴尬?

首先，税优健康险税收优惠额度并不高。月收入如果1万元，每月200元的应税税率约为10%，也就是每个月可以节省20元费率。

其次，由于保险涉及税收，险企与税务部门的协调就显得尤为重要。就目前来看，个人如果想要投保税优健康险面临的是繁琐的投保程序，新参保的职工需要所在企业单独为其完成个人所得税税前扣除操作，个人投保变得遥不可及。然而，个人所得税税前扣除优惠的会计与税务操作相对烦琐，企业若是集体办理同样面对工作量的激增。

更为重要的是，险企并不积极。投保人可以带病投保，且赔付率高达80%，税优健康险对险企的保费收入与利润贡献并不高，险企没有动力难以破局。

一个保险产品，对于投保人，优惠额度低、投保程序繁琐;对于险企，赔本的生意不愿做。同属于税优系家族，税延养老险也面临同样的难题。

11年后姗姗来迟

你愿不愿意买？

个人税延商业养老保险试点政策酝酿多年，国务院曾发文称试点会与2017年底前启动。但直到今日，个人税延商业养老保险试点才姗姗来迟。

英大证券首席经济学家李大霄表示，这就是中国版的401k计划，是一个非常重大的利好消息，使到养老金个人税收能够在养老金上面有个优惠。而中国基数庞大，这个力度也很强，相信试点推开之后会有比较大的份额进入市场。这是一个非常重要的利好消息，对市场会产生深远的影响。

但对于税延养老保险的销售前景，保险行业内部人士坦言：“个人税延养老险的限额与优惠力度，对于高收入人群和较低收入人群吸引力都有限。并且，之前税优健康险税前扣除优惠的会计与税务操作烦琐，个人税延养老保险仍然没有解决这个难题。”

根据通知，与税优健康险一样，个人税延养老保险试点期间使用中保信平台。个人商业养老资金账户变更银行须经中保信平台校验后，进行账户结转，每年允许结转一次。中保信平台与税务系统、商业保险机构和商业银行对接，提供账户管理、信息查询、税务稽核、外部监管等基础性服务。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生表示：“首先，与税务部门的协调至关重要，配套衔接问题不解决会影响个人税延养老保险的销售。其次，为了保证险企积极性，个人税延养老保险在产品开发中应赋予险企更多的自主权，能够让险企根据市场定位提供多元化产品。”

关键词： 投保人 养老保险 账户