资金面持续改善，投资者信心回升！华宝基金科技ETF（515000）单日获资金净流入1093.36万元，近五日净流入5501.04万元，上一交易日亦单日吸金4682.14万元。

数据显示，华宝基金科技ETF（515000）连续2日获资金净流入，合计金额5775.50万元。截至2026年8月18日。

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算力网络加速升级，光通信产业链迎机遇

工信部提出，到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。与此同时，2025年1-5月计算机通信电子设备制造业利润同比增长103.9%。机构调研热点聚焦电子计算机及光通信领域，市场关注度持续升温。

CPO量产路线现分歧，光互连长期趋势不改

万联证券指出，当前市场围绕CPO（共封装光学）量产节奏存在分歧。有机构报告指出，受连接良率及集成难度等因素影响，CPO规模化量产时间或将延迟；但行业观点认为，CPO从规模部署走向规模化量产仍面临多方面综合验证，这并不改变光互连升级的长期趋势。短期来看，高速可插拔光模块、NPO（近封装光学）、测试设备等环节需求增长的确定性较强。

数据中心扩张加速，光连接基础设施受益

近期，数据中心基础设施扩张加速，相关企业获大额订单支持。随着百万卡级或GW级AI工厂建设推进，底层光连接基础设施有望充分受益。具备高密度光纤、光缆和光连接器技术优势的环节，需求将随之增长。

政策加码算力网络，高速传输网络建设提速

工信部发布《“人工智能 + 信息通信”创新发展实施意见》，聚焦于进一步加强算力网络基础设施环节建设，明确提出加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络。随着AI应用从模型训练向推理和产业落地延伸，算力资源跨区域调度、低时延接入和高质量数据传输的需求及重要性进一步提升，数据中心建设及布局高速传输网络等环节有望受益。

中长期视角：把握AI与空地一体化机遇

从中长期视角看，可重点关注AI算力产业链和空地一体化的发展机遇。相关领域的政策支持与产业需求共振，有望为相关投资带来长期增长空间。

科技ETF华宝（515000）布局电子、通信、计算机等热门赛道，前十大成份股分别为中际旭创、北方华创、兆易创新、中微公司、海光信息、澜起科技、恒瑞医药、生益科技、天孚通信、三环集团，合计权重为49.77%。

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