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李蓓满仓唱多

2023-07-29 17:13:13    来源:上海证券报

去年5月初准确预测市场拐点的李蓓,再次唱多。

7月28日,半夏投资创始人李蓓公开表示,沪深300进入慢牛,2-3年后市场会迎来“飞龙在天”,目前公司高波动基金的权益仓位已经超过100%。

值得注意的是,除了李蓓,诸多百亿级私募也以行动证明着对后市的乐观态度。比如,勤辰资产基金经理崔莹即将重启发行,源乐晟资产、静瑞资本等也计划在近期发行新产品,截至7月14日,百亿级私募平均仓位超过81%。多位业内人士认为,伴随着稳增长政策密集出台,美联储加息临近尾声,A股向上势能正在逐步积累。


(资料图)

李蓓再次唱多

7月28日下午,半夏投资发布了《见龙在田完成,蓝筹慢牛主升》的文章,李蓓在文章中观点鲜明地表示,A股很可能站在新一轮长期牛市的起点。

她分析称,在中下游蓝筹企业人力成本、原材料成本等下降,多个行业集中度不断提高,诸多中国企业的全球竞争力相对提升背景下,龙头企业的市场份额将逐步扩大,目前来看,中下游蓝筹企业的盈利已经见底。与此同时,未来有全球销售或布局能力的中国龙头企业,总利润增速有望高于国内GDP增速,“沪深300进入慢牛”。

基于对A股的乐观预期,李蓓坦言,过去一个月组合在持续提高股票仓位,加仓方向主要集中在中下游大盘股。目前低波动基金权益净仓位已大于60%,高波动基金的权益净仓位已经大于100%。其中,个股仓位占比在30%左右,其余仓位则大部分是看跌期权和看涨期权的组合。

李蓓颇为乐观地称:“过去一个月,我们经历了残酷的‘龙战于野’,明年二季度前后,随着经济和盈利的企稳,市场将会‘见龙在田’,2-3年后,市场会找到自信,展开新的中国故事的宏大叙事,迎来‘飞龙在天’。”

公开资料显示,李蓓2015年成立半夏投资,她经常通过官方公众号发布自己对于投资、市场以及一些热点话题的看法,且观点鲜明,行文犀利,因此也被称为私募圈“魔女”。

去年5月初,李蓓曾发文《做多A股,买入中国制造》,回过头来看,她颇为准确地预测了市场拐点。因此,此次李蓓鲜明唱多,引发市场关注。

头部私募仓位高企、积极发行

除了李蓓,多家百亿级私募也对后市积极做多。

私募排排网最新数据显示,截至7月14日,股票私募仓位指数为80.43%,较上一周小幅上涨0.18个百分点,并且已经连续3周仓位超过80%。

分规模来看,手握重金的百亿级私募最为积极。截至7月14日,百亿级私募仓位指数为81.35%。其中,满仓(仓位>80%)百亿级私募占比60.22%,32.16%的百亿级私募仓位处于中等水平(50%≤仓位≤80%)。拉长时间来看,百亿级私募5月仓位指数平均值突破了80%,已连续3个月站上80%。而且6月以来,百亿级私募仓位指数平均值高达81.5%。

近日,记者还从渠道处获悉,勤辰资产基金经理崔莹的新产品——“勤辰创赢成长”系列,将在7月31日起在招商银行上架销售。

资料显示,勤辰资产成立于去年2月,中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)网站显示,其管理规模区间为50亿元至100亿元。崔莹曾担任华安基金的权益投资总监,离职前合计管理规模近250亿元,去年4月“奔私”加盟了勤辰资产,并发行多只私募产品。今年4月崔莹管理的产品曾阶段性封盘,因此,此次重启募集也一定程度上代表了其对后市的乐观态度。

无独有偶,渠道人士还透露,源乐晟、静瑞资本等多家知名私募也计划在近期发行新产品。

积极因素正在积累

头部私募之所以积极做多,主要是源于市场的积极因素正在逐步积累。

崔莹在近期的多次路演中表示,下半年国内宏观流动性有望更加宽松,国际环境或趋于缓和,而且如果稳增长政策后续顺利落地,市场对经济的预期将逐步升温。

星石投资合伙人、高级基金经理方磊也认为,市场的积极因素正在逐步积累。当前市场隐含的宏观预期已较为悲观,在实体经济持续回暖下,悲观预期有望向经济修复的现实回归,市场风险偏好或也将回升。与此同时,目前国内各项稳增长政策仍在继续,产业政策也不断释放利好信息,对完成今年经济目标形成托底作用,因此,受到政策提振的板块景气度或出现边际好转,结构性机会有望持续涌现。

“近期我们可以看到,‘数据底’‘库存底’等陆续得到确认,经济企稳复苏的信号十分明显,后续市场的机会大于风险。”清和泉资本董事长刘青山表示。

责编:孟 妹 校对:冯雯君图编:周 洋

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